Japanska investerare växlar upp i Norden – satsar tungt på klimat och deeptech

En ny rapport från Nordic Ninja och Dealroom visar att Japan-relaterade fonder har deltagit i affärer värda cirka 340 miljarder kronor i Europa sedan 2019. Bland dessa står deeptech och klimatteknik för den största delen.

Norden lockar allt fler japanska investerare

De nordiska länderna har under de senaste åren fått en allt större del av det japanska riskkapitalet. Totalt har cirka 41 miljarder kronor investerats i regionen sedan 2019.

Japanska aktörer syns i allt fler rundor i nordiska bolag inom energi, batteriåtervinning och elektrifiering – områden där regionen ligger tekniskt i framkant.

Tomosaku Sohara, medgrundare och managing partner på Nordic Ninja, menar att europeiska deeptech- och klimatteknik-bolag ofta "slår an en ton" hos japanska investerare.

"Deras teknik adresserar ofta globala utmaningar – från energiomställning till cirkularitet inom material – som ligger nära Japans nationella prioriteringar kring avkarbonisering, motståndskraftiga leverantörskedjor och industriell förnyelse", säger Tomosaku Sohara till europeiska Impact Loop.

Han menar också att japanska investerare erbjuder en "port till Asien" för europeiska startups.

"De här samarbetena kombinerar Europas teknologiska spets med Japans tillverkningsstyrka och regionala räckvidd – och skapar en unikt kompletterande relation", säger han.

Bland de mest uppmärksammade investeringarna finns tyska Tozero (med nordiska kopplingar via Nordic Ninja) på 11 miljoner euro i en seedrunda för cirkulär batteriåtervinnig och danska laddbolaget Monta på 80 miljoner euro. Nordic Ninja har även investerat i de svenska bolagen Einride som sysslar med elfrakt samt vågkraftsbolaget Corpower Ocean.

Från Soft Bank till startupfokus

Tidigare förknippades japanska investeringar i Europa främst med stora affärer ledda av banken Soft Bank. Nu sker en förflyttning mot tidigare faser.

Under 2024 deltog Japan-relaterade fonder i rekordmånga 140 tidiga finansieringsrundor runt om i Europa – där Norden står för en växande andel.

"Det här handlar inte om kapitalturism. Japan har en lång tradition av att bygga långsiktiga partnerskap snarare än engångsaffärer," säger Tomosaku Sohara.

Djupa partnerskap – inte snabba pengar

Japanska bolag som Mitsubishi, Asahi Kasei och Yamato Holdings är nu aktiva investerare och förvärvare i Europa.

Mitsubishi ledde nyligen en tillväxtrunda på 120 miljoner euro i det brittiska energibolaget Gridserve, och köpte svenska Scibreak, som utvecklar hårdvara för elnät.Asahi Kasei köpte svenska Calliditas för 1,3 miljarder dollar (cirka 14,5 miljarder kronor).

Totalt genomförde japanska företag 15 förvärv av VC-stödda europeiska startups under 2023 – ett rekordår.

Ytterligare åtta förvärv väntas bli klara innan slutet av 2025, enligt Dealroom.

En öppning för nordiska grundare

För nordiska bolag inom energi, cirkulär ekonomi, batteriteknik och AI innebär den japanska närvaron både kapital och tillgång till industriella samarbeten.

Japan är särskilt starkt inom tillverkningsindustri, materialteknik och transportlösningar – områden som ofta saknar motsvarande investerarnätverk i Europa.

"Japanska investerare är långsiktiga, tålmodiga och ofta industriellt förankrade – en kombination som passar den nordiska deep tech-scenen perfekt," säger en nordisk VC-källa till Impact Loop.